Как купить ценные бумаги и получать прибыль — полное описание

Хоти­те быть финан­со­во сво­бод­ным? Полу­ча­е­те ли вы высо­кую отда­чу от инве­сти­ций, нало­жен­ную на уро­вень инфля­ции? В этой ста­тье мы пого­во­рим о финан­со­вых инстру­мен­тах с высо­ким уров­нем дохо­да 10–20% годо­вых: точ­нее, об инве­сти­ци­ях в цен­ные бума­ги. Доступ­ным язы­ком рас­кро­ем пре­иму­ще­ства и воз­мож­но­сти, кото­рые есть у каж­до­го рядо­во­го инве­сто­ра, даже без боль­ших пер­во­на­чаль­ных вложений.

Мы рас­смот­рим сле­ду­ю­щие вопросы:

• Где мож­но купить цен­ные бума­ги и сколь­ко они стоят;
• Доход­ность и рис­ки, кото­рые при­ни­ма­ет на себя инве­стор при покуп­ке цен­ных бумаг;
• С чего начать нович­кам, что купить в первую очередь;
• Сколь­ко денег необ­хо­ди­мо для вло­же­ния в цен­ные бумаги;
• Как выбрать бро­ке­ра для обмена;

Про­чти­те эту ста­тью до кон­ца, что­бы открыть для себя новый гори­зонт инве­сти­ци­он­ных воз­мож­но­стей. Вы уви­ди­те, что стать совла­дель­цем рабо­та­ю­ще­го «биз­не­са» может любой, даже с неболь­шой началь­ной суммой.

Боль­шин­ство из нас уве­ре­ны, что раз­бо­га­теть и обре­сти финан­со­вую сво­бо­ду могут толь­ко пред­при­ни­ма­те­ли. Такие мыс­ли не лише­ны смыс­ла. Не у всех есть воз­мож­ность стать лиде­ром, началь­ни­ком и вести соб­ствен­ный биз­нес. Но не отча­и­вай­тесь. Есть доступ­ный каж­до­му граж­да­ни­ну спо­соб полу­чить богат­ство еще более про­стым спо­со­бом: инве­сти­ро­ва­ние в цен­но­сти гото­во­го бизнеса.

Инве­сти­ро­ва­ние в цен­ные бума­ги – доступ­ный вари­ант сбе­ре­же­ния и при­умно­же­ния капи­та­ла для всех.

Для нача­ла давай­те позна­ко­мим­ся с самы­ми важ­ны­ми поня­ти­я­ми в мире финансов.

1. Ценные бумаги — что это такое простыми словами

Цен­ные бума­ги – это финан­со­вые доку­мен­ты, кото­рые предо­став­ля­ют пра­во соб­ствен­но­сти их предъ­яви­те­лю. Физи­че­ски они были выда­ны на бума­ге, но с 2000‑х годов дан­ные вла­дель­цев хра­нят­ся в элек­трон­ном реест­ре (репо­зи­то­рии).

Цен­ные бума­ги не счи­та­ют­ся «день­га­ми» в бук­валь­ном смыс­ле, хотя их мож­но лег­ко обме­нять на день­ги через фон­до­вый рынок. Они клас­си­фи­ци­ру­ют­ся как финан­со­вые акти­вы, пото­му что они при­умно­жа­ют инвестиции.

Какие акти­вы отно­сят­ся к цен­ным бумагам:

• Цен­но­сти;
• Плен;
• Фью­черсы;
• Опции;
• Ипо­те­ка;
• Сче­та;
• Инве­сти­ци­он­ные паи (ПИФ);
• Чеки;
• Бан­ков­ские сертификаты;
• Депо­зит­ные квитанции;

Не пугай­тесь этих тер­ми­нов. Мы рас­ска­жем толь­ко о самых доступ­ных и рас­про­стра­нен­ных на фон­до­вом рын­ке видах: акции, обли­га­ции, фью­черсы и опци­о­ны. Они же самые при­быль­ные и ликвидные.

В зави­си­мо­сти от их вида соб­ствен­ни­ков цен­ных бумаг мож­но назвать: вклад­чи­ка­ми, кре­ди­то­ра­ми или собственниками.

Примечание

Не путай­те Форекс и фон­до­вый рынок. Для част­но­го трей­де­ра Форекс — это исклю­чи­тель­но спе­ку­ля­тив­ный «серый» рынок. Нет ника­ких гаран­тий, что ваши сдел­ки будут вклю­че­ны в реаль­ные сдел­ки. Бир­жа пол­но­стью про­зрач­на и легаль­на. Вы инве­сти­ру­е­те в реаль­ные акти­вы. Дан­ные о тор­го­вых опе­ра­ци­ях и смене дер­жа­те­лей цен­ных бумаг еже­днев­но обнов­ля­ют­ся в элек­трон­ном реестре.

Зачем инве­сти­ро­вать в цен­ные бума­ги? Для это­го есть две основ­ные причины:

1. Полу­чать доход от инвестиций;
2. Уча­стие в управ­ле­нии бизнесом;

• Зачем поку­пать акции;

Отку­да берут­ся цен­но­сти, кто их создает

Выпуск цен­ных бумаг осу­ществ­ля­ет­ся толь­ко госу­дар­ствен­ны­ми или финан­со­вы­ми орга­на­ми. Для про­ве­де­ния эмис­сии необ­хо­ди­мо соот­вет­ство­вать мно­гим кри­те­ри­ям: предо­став­лять финан­со­вую отчет­ность, иметь пол­но­стью про­зрач­ный биз­нес, неза­ви­си­мое ауди­тор­ское заклю­че­ние и т.д.

2. Как купить ценные бумаги физическому лицу — пошаговая инструкция для новичка

Боль­шин­ство рядо­вых граж­дан свя­то верят, что поку­пать цен­ные бума­ги могут толь­ко про­фес­си­о­на­лы и круп­ные инве­сто­ры, для выхо­да на фон­до­вый рынок необ­хо­ди­мы боль­шие сум­мы и т д., одна­ко это все­го лишь домыс­лы и мифы тех, кто далек от фон­до­вых цен­но­стей. Обмен открыт для всех людей с любым стар­то­вым капиталом.

Что нуж­но знать новичку

Цен­ные бума­ги обра­ща­ют­ся на Мос­ков­ской фон­до­вой бир­же (ММВБ). Тор­го­вые сес­сии про­во­дят­ся в рабо­чие дни: с поне­дель­ни­ка по пят­ни­цу с 10:00 до 18:40 (кро­ме празд­нич­ных дней).

Что­бы полу­чить доступ к тор­гов­ле, чело­век дол­жен заре­ги­стри­ро­вать­ся в бро­кер­ской фир­ме. Он будет высту­пать посред­ни­ком меж­ду инве­сто­ром и фон­до­вым рын­ком. Физи­че­ские лица не име­ют пря­мо­го досту­па к тор­гам на фон­до­вой бир­же. Так как для это­го нуж­ны спе­ци­аль­ные сер­ти­фи­ка­ты, кото­рые есть толь­ко у бро­кер­ских контор.

Еще раз наста­и­ва­ем: бро­кер — это все­го лишь посред­ник. Он не рас­по­ря­жа­ет­ся день­га­ми кли­ен­та и не име­ет к ним досту­па. Кли­ен­ты несут еди­но­лич­ную ответ­ствен­ность за все свои покуп­ки и про­да­жи цен­ных бумаг. Исклю­че­ни­ем явля­ет­ся слу­чай, когда кли­ент под­пи­сы­ва­ет дого­вор дове­ри­тель­но­го управления.

Рас­смот­рим поша­го­вую инструк­цию со скрин­шо­та­ми, как купить цен­ные бума­ги для физи­че­ских лиц.

Шаг 1. Зарегистрироваться у брокера

Вы може­те заре­ги­стри­ро­вать­ся у бир­же­во­го макле­ра через Интер­нет. Реко­мен­дую сле­ду­ю­щие про­ве­рен­ные вре­ме­нем ком­па­нии (сам рабо­таю через них):

• 

  Финам (акция: бес­по­шлин­ная тор­гов­ля без комис­сии навсегда)

• 

  БКС Брокер

Фор­ма реги­стра­ции выгля­дит так:

У этих бро­ке­ров луч­шие усло­вия для тор­гов­ли, они зани­ма­ют лиди­ру­ю­щие пози­ции в Рос­сии по коли­че­ству круп­ных кли­ен­тов. Их отли­ча­ет высо­кое каче­ство обслу­жи­ва­ния и низ­кие комис­сии. При выбо­ре ори­ен­ти­ро­вал­ся в основ­ном на низ­кую комис­сию за выстав­ле­ние сче­тов, удоб­ство исполь­зо­ва­ния мобиль­но­го при­ло­же­ния, отзы­вы и рей­тин­ги. Уве­рен, они вам тоже понра­вят­ся. Для инве­сто­ра не име­ет осо­бо­го зна­че­ния, через како­го бро­ке­ра осу­ществ­ля­ет­ся выход на фон­до­вый рынок.

После авто­ри­за­ции необ­хо­ди­мо предо­ста­вить сле­ду­ю­щие отска­ни­ро­ван­ные доку­мен­ты (их луч­ше под­го­то­вить зара­нее): пас­порт и ИНН (для авто­ма­ти­че­ских нало­го­вых платежей).

Шаг 2. Открыть брокерский счёт

Бро­кер­ский счет — это осо­бый тип сче­та, на кото­ром одно­вре­мен­но могут хра­нить­ся цен­ные бума­ги и день­ги. Ника­ких денег за его откры­тие и суще­ство­ва­ние не берут.

Вы може­те открыть бро­кер­ский счет в лич­ном каби­не­те бро­ке­ра, перей­дя по ссыл­ке «Открыть новый контракт”:

Вам будут пред­став­ле­ны раз­лич­ные типы сче­тов. Я реко­мен­дую открыть EDP ​​(Еди­ная кас­со­вая пози­ция) или IIS (Инди­ви­ду­аль­ный инве­сти­ци­он­ный счет). Вто­рой поз­во­ля­ет полу­чать нало­го­вые выче­ты, если он длит­ся более 3 лет. Вы може­те открыть столь­ко бро­кер­ских сче­тов, сколь­ко захо­ти­те. Един­ствен­ным огра­ни­че­ни­ем явля­ет­ся то, что может быть толь­ко один актив­ный IIS.

Подроб­нее о нюан­сах IIS читай­те в статьях:

• ИИС – отве­ты на вопросы;
• Как полу­чить нало­го­вый вычет по ИИС;
• Что луч­ше ИИС или бро­кер­ский счет;

Шаг 3. Пополнение биржевого счёта

Попол­нить свой бро­кер­ский счет мож­но дву­мя способами:

1. Прий­ти в банк бро­ке­ра с наличными;
2. Исполь­зо­вать без­на­лич­ные меж­бан­ков­ские переводы;

Заме­на про­ис­хо­дит без затрат и комис­сий. Сколь­ко было попол­не­но, столь­ко и будет на бро­кер­ском сче­те. Тре­бо­ва­ний и огра­ни­че­ний по мини­маль­ной и мак­си­маль­ной сум­ме попол­не­ния нет.

Как попол­нить бро­кер­ский счет без комис­сии не выхо­дя из дома

Я пред­по­чи­таю исполь­зо­вать меж­бан­ков­ский пере­вод. Это мож­но сде­лать без комис­сии пря­мо из дома. Я реко­мен­дую для это­го дебе­то­вую кар­ту Тинь­кофф Бан­ка. У них есть бес­плат­ные меж­бан­ков­ские пере­во­ды и мно­же­ство бес­плат­ных вари­ан­тов попол­не­ния карты.

Для полу­че­ния кар­ты доста­точ­но оста­вить заяв­ку, и пред­ста­ви­тель Тинь­кофф доста­вит ее вам на сле­ду­ю­щий день в любой насе­лен­ный пункт. И это бес­плат­но. Из плю­сов сто­ит отме­тить начис­ле­ние про­цен­тов на оста­ток по кар­те (7,0%) и нали­чие кэш­б­эка (1%) на все покупки.

Попол­нить кар­ту Тинь­кофф мож­но бес­плат­но пере­во­дом с любой бан­ков­ской кар­ты. Затем посред­ством меж­бан­ков­ско­го пере­во­да пере­чис­ли­те день­ги на свой бро­кер­ский счет. С поне­дель­ни­ка по пят­ни­цу день­ги при­хо­дят в тече­нии 2–4 часов.

Шаг 4. Покупка ценных бумаг

Бро­кер предо­ста­вит доступ к тор­го­вым тер­ми­на­лам (про­грам­ма QUIK) и при­ло­же­ни­ям на Android и iOS. Для тор­гов­ли исполь­зую при­ло­же­ние «Финам Трейд», так как боль­шую часть вре­ме­ни тор­гую через смартфон.

Тор­го­вый про­цесс инту­и­тив­но поня­тен и поня­тен. Вы раз­ме­ща­е­те заяв­ку на покуп­ку, после чего цен­ные бума­ги момен­таль­но зачис­ля­ют­ся на бро­кер­ский счет.

Напри­мер, так выгля­дит интер­фейс при покуп­ке акций Сбер­бан­ка (SBER) через при­ло­же­ние Финам Трейд (бро­кер Финам):

Так­же в при­ло­же­нии есть удоб­ная воз­мож­ность про­смат­ри­вать теку­щие часы работы:

Примечание

Под заяв­кой на обмен пони­ма­ет­ся: коли­че­ство куп­лен­ных лотов и цена.

Если нет досту­па к тор­го­вым тер­ми­на­лам, вы може­те купить цен­ные бума­ги, позво­нив бро­ке­ру и ска­зав ему, что делать. Вы смо­же­те оста­вить заяв­ку на бро­кер­ском сче­те от име­ни инвестора.

Для более подроб­но­го озна­ком­ле­ния с прин­ци­па­ми тор­гов­ли на форекс сове­тую про­чи­тать сле­ду­ю­щие статьи:

• Тор­гов­ля акци­я­ми для начинающих;
• Как купить акции физи­че­ско­му лицу: подроб­ная инструкция;
• Как купить обли­га­ции физи­че­ско­му лицу;
• Как зара­бо­тать на акциях;
• Как тор­го­вать акци­я­ми на фон­до­вом рынке;

Может ли бро­кер исчез­нуть с деньгами

Сво­бод­ные день­ги на бро­кер­ских сче­тах могут уйти, а цен­ные бума­ги – нет, так как у вас нет к ним досту­па. За хра­не­ние цен­ных бумаг в реест­ре отве­ча­ют спе­ци­аль­ные орга­ни­за­ции (депо­зи­та­рии). Суще­ству­ет мно­го­этап­ная про­вер­ка дви­же­ния налич­но­сти в обмен­ни­ке. Для ваше­го спо­кой­ствия луч­ше все­го рабо­тать через бро­кер­ские фир­мы, пере­чис­лен­ные выше. Это отлич­ные, про­ве­рен­ные вре­ме­нем организации.

Теперь, когда мы рас­смот­ре­ли доступ к тор­гов­ле цен­ны­ми бума­га­ми, при­шло вре­мя пого­во­рить о том, что поку­пать и какие пре­иму­ще­ства име­ет каж­дый тип финан­со­во­го актива.

3. Типы ценных бумаг на фондовом рынке

3.1. Инвестиции в акции компаний — самый доходный вариант

Акции («акции») явля­ют­ся эмис­си­он­ны­ми цен­ны­ми бума­га­ми. Они наи­бо­лее попу­ляр­ны сре­ди инве­сто­ров. На фон­до­вом рын­ке этот раз­дел тра­ди­ци­он­но име­ет самые высо­кие объ­е­мы тор­гов и высо­кий интерес.

Зачем поку­пать акции? Они дают пра­во вла­деть частью биз­не­са. Это поз­во­ля­ет вам сохра­нить свой капи­тал в рабо­та­ю­щем биз­не­се. При этом вы може­те купить любое коли­че­ство акций (1, 47, 168 и т д.). Вла­де­ние хотя бы одним дает вам пра­во участ­во­вать в годо­вом общем собра­нии акци­о­не­ров (ГОСА).

Любое физи­че­ское лицо может стать совла­дель­цем круп­ней­ших ком­па­ний, про­сто купив акции ком­па­ний (Сбер­банк, Газ­пром, ЛУКОЙЛ, МТС, ГМК Нориль­ский никель, Яндекс). Дру­гих дей­ствий от инве­сто­ра не требуется.

Напри­мер, откры­тие фран­ши­зы тре­бу­ет суще­ствен­ных вло­же­ний. Ско­рее все­го, более 1 млн руб­лей и еще 100% ваше­го вре­ме­ни на орга­ни­за­цию рабо­ты. Хотя мене­дже­ры это­го биз­не­са помо­га­ют вам, фран­чай­зинг все же несет в себе высо­кие рис­ки. Боль­шин­ство прибыльны.

Мил­ли­о­ны руб­лей не тре­бу­ет­ся вкла­ды­вать в акции. Вы може­те инве­сти­ро­вать любую доступ­ную сум­му. Кро­ме того, вы може­те поку­пать и про­да­вать акти­вы в любое вре­мя. Боль­шая лик­вид­ность фон­до­во­го рын­ка поз­во­ля­ет совер­шать бес­ко­неч­ное коли­че­ство сде­лок в день. Вы може­те стать дол­го­сроч­ным инве­сто­ром и еже­год­но полу­чать доход за счет диви­ден­дов и роста сто­и­мо­сти акций, а може­те тор­го­вать и зара­ба­ты­вать неболь­ши­ми шагами.

Вы може­те купить акции уда­лен­но из любой точ­ки мира. Вы може­те открыть бро­кер­ский счет, попол­нять и тор­го­вать вез­де, где есть интернет.

Сколько можно заработать — какова доходность акций

Фон­до­вый рынок суще­ству­ет уже мно­го сто­ле­тий. За это вре­мя было под­счи­та­но, что сред­няя доход­ность акций нахо­дит­ся на уровне 10–15% годо­вых. Речь идет о дли­тель­ных пери­о­дах (10–20 лет). Если взять один неболь­шой пери­од (напри­мер, 3 года), то доход­ность может быть +100% или ‑90%.

Невоз­мож­но оце­нить при­быль­ность инве­сти­ций в акции в крат­ко­сроч­ной перспективе.

• Сколь­ко мож­но зара­бо­тать на акциях;

Для при­ме­ра ска­жу, что акции Сбер­бан­ка в 2003 году сто­и­ли око­ло 3 руб­лей, в 2018 году их сто­и­мость была на пике 285 руб­лей. Капи­тал инве­сто­ров может вырас­ти в 95 раз (9500%) за 15 лет! И в эту циф­ру не вхо­дят еже­год­ные выпла­ты диви­ден­дов. Инфля­ция за это вре­мя соста­ви­ла око­ло 150–250%. Те инве­сто­ры, кото­рые хра­ни­ли свои сред­ства в акци­ях Сбер­бан­ка, смог­ли зна­чи­тель­но при­умно­жить свое состо­я­ние, даже с уче­том кри­зи­са 2008 и 2014 годов.

Конеч­но, не все акции вырос­ли так силь­но. Сред­ний рост мож­но рас­счи­тать на осно­ве индек­са ММВБ (IMOEX), кото­рый вклю­ча­ет в рас­чет мно­гие ком­па­нии. С 2000 по 2019 год индекс вырос в 14 раз (без уче­та диви­ден­дов). А если взять пери­од с 1998 по 2019 год, то рост будет в 120 раз.

Ниже при­ве­ден гра­фик роста 1 дол­ла­ра, вло­жен­но­го в акции США за 200 лет. Сред­не­го­до­вая доход­ность состав­ля­ет 8,4%. За это вре­мя 1 дол­лар вырос до 10 мил­ли­о­нов долларов.

Какие риски у акционеров

Инве­сти­ро­ва­ние в одну ком­па­нию сопря­же­но с боль­шим риском для инве­сто­ра. Мож­но дога­дать­ся о силь­ном росте акций и опе­ре­же­нии фон­до­во­го индек­са ММВБ, но с дру­гой сто­ро­ны, никто не застра­хо­ван от неожи­дан­ных про­блем, спо­соб­ных обру­шить коти­ров­ки отдель­ных акций. Напри­мер, коро­на­ви­рус в 2020 году

Сооб­ра­зи­тель­ные инве­сто­ры дивер­си­фи­ци­ру­ют свои рис­ки, поку­пая раз­лич­ные акции из раз­ных сек­то­ров эко­но­ми­ки. Шан­сы на то, что все ком­па­нии обва­лят­ся в цене, неве­ли­ки. Толь­ко в пери­о­ды миро­во­го эко­но­ми­че­ско­го кри­зи­са все идет на «дно». Чаще все­го это паника.

Купив несколь­ко раз­ных ком­па­ний, вы смо­же­те создать надеж­ный инве­сти­ци­он­ный порт­фель. Он устой­чив к рис­кам отдель­ных эми­тен­тов и сохра­ня­ет высо­кий потен­ци­ал доход­но­сти. Глав­ное, что­бы порт­фель состо­ял из пер­спек­тив­ных и надеж­ных акций. Вы може­те допол­ни­тель­но сни­зить рис­ки, доба­вив крат­ко­сроч­ные обли­га­ции. Они будут обсуж­дать­ся в сле­ду­ю­щей главе.

• Реба­лан­си­ров­ка порт­фе­ля: сто­ит ли;
• Пра­ви­ла дивер­си­фи­ка­ции портфеля;
• Как выбрать акции новичку;
• Пас­сив­ные инвестиции;

Поче­му вам сто­ит стать акционером:

• Вы може­те купить акции из дома;
• Вы може­те начать с любой стар­то­вой суммы;
• Солид­ная доход­ность 10–15% в год на длин­ном горизонте;
• Вы може­те про­дать или купить акции в любое время;
• Полу­че­ние годо­вых диви­ден­дов (в сред­нем это +3% +7% в год);
• Инве­сти­ро­вать в суще­ству­ю­щий раз­ви­тый бизнес;
• Надеж­ная защи­та капи­та­ла от инфляции;
• Вы може­те купить ино­стран­ные акции на бир­же, тем самым сни­зив валют­ные рис­ки рубля;

Все еще хоти­те начать свой биз­нес? Ведь столь­ко при­ви­ле­гий при инве­сти­ро­ва­нии в гото­вый биз­нес через акции. Каж­дый дела­ет свой выбор. Фон­до­вый рынок предо­став­ля­ет хоро­шие воз­мож­но­сти каж­до­му стать финан­со­во неза­ви­си­мым. Это самый эффек­тив­ный спо­соб сэко­но­мить деньги.

Боль­шин­ство аме­ри­кан­цев дер­жат свои день­ги в акци­ях. В Рос­сии ситу­а­ция по-преж­не­му иная. Рос­си­яне склон­ны хра­нить день­ги на бан­ков­ских депо­зи­тах. Одна­ко лед тро­нул­ся, и ситу­а­ция изме­ни­лась с 2015 года после вве­де­ния ИИС (инди­ви­ду­аль­ный инве­сти­ци­он­ный счет), кото­рый поз­во­ля­ет вер­нуть налог в раз­ме­ре 13% от сум­мы, вне­сен­ной на счет. Инве­сто­ры актив­но поль­зу­ют­ся этой при­ви­ле­ги­ей, тем самым уве­ли­чи­вая свою доходность.

Подроб­нее об этих видах зна­че­ний вы може­те про­чи­тать в статьях:

• В какие акции луч­ше инвестировать;
• Когда поку­пать и про­да­вать акции;
• Акции роста про­тив акций стоимости;
• Инве­сти­ро­ва­ние в акции: что нуж­но знать;
• Что опре­де­ля­ет цену акции;
• Как выбрать недо­оце­нен­ные акции по мультипликаторам;
• Какие виды дей­ствий существуют;

Индекс­ные ETF: про­стой спо­соб ско­пи­ро­вать индекс

С 2014 года мож­но инве­сти­ро­вать в индекс­ные фон­ды. Они назы­ва­ют­ся ETF. Он пред­став­ля­ет собой актив, напо­ми­на­ю­щий акции. Его мож­но быст­ро купить или про­дать на бир­же (сто­и­мость не пре­вы­ша­ет 11 000 руб­лей). ETF в соста­ве индек­са пол­но­стью копи­ру­ет дина­ми­ку рын­ка. В мире эти сред­ства очень попу­ляр­ны. В Рос­сии они появи­лись толь­ко в 2014 году. Подроб­нее читай­те в статье:

• Инве­сти­ро­вать в фон­ды ETF: как и что покупать;
• Фон­ды ETF – вопро­сы и ответы;
• Выступ­ле­ние ETF на Мос­ков­ской бирже;

3.2. Облигации — надёжная и стабильная доходность

Обли­га­ции («бонос» по-англий­ски) — дол­го­вые цен­ные бума­ги, они вто­рые по попу­ляр­но­сти. Дер­жа­те­ли полу­ча­ют пери­о­ди­че­ское воз­на­граж­де­ние, назы­ва­е­мое купон­ным доходом.

Годо­вая доход­ность госу­дар­ствен­ных обли­га­ций (ОФЗ) ана­ло­гич­на клю­че­вой став­ке ЦБ. Част­ные ком­па­нии име­ют более высо­кую доход­ность, но в то же вре­мя суще­ству­ют рис­ки дефол­та по обли­га­ци­ям. Доход­ность обли­га­ций круп­ных ком­па­ний пред­ла­га­ет в сред­нем более высо­кую став­ку 1–2%.

Каж­дая обли­га­ция выпус­ка­ет­ся на опре­де­лен­ный срок. Напри­мер, 3 года, 10 лет. При пога­ше­нии (maturity) эми­тент обя­зан выку­пить весь выпуск по номи­наль­ной сто­и­мо­сти. Но никто не застав­ля­ет вас дер­жать обли­га­ции до пога­ше­ния. Их мож­но про­дать на бир­же зара­нее в любое время.

Посколь­ку доход­ность обли­га­ций извест­на зара­нее, ее часто срав­ни­ва­ют с бан­ков­ски­ми депо­зи­та­ми. Но в отли­чие от них, эти цен­ные бума­ги мож­но про­дать в любой момент без поте­ри накоп­лен­но­го дохо­да. Кро­ме того, доход­ность фик­си­ру­ет­ся на весь срок дей­ствия. Вкла­ды чаще все­го откры­ва­ют­ся на 1 год. Его доход­ность меня­ет­ся от года к году в зави­си­мо­сти от теку­ще­го кур­са ЦБ.

Обли­га­ции тор­гу­ют­ся на фон­до­вом рын­ке. Их мож­но поку­пать и про­да­вать так же лег­ко, как акции. Это лик­вид­ный инстру­мент, но чаще все­го его исполь­зу­ют не для тор­гов­ли, а как дол­го­сроч­ный пас­сив­ный доход. Купон выпла­чи­ва­ет­ся каж­дые пол­го­да. Боль­шин­ство выпус­ков име­ют такие усло­вия, но вы лег­ко може­те най­ти их с дру­гим пери­о­дом выплаты.

Сколько можно заработать на облигациях, их средняя доходность

Дер­жа­те­ли обли­га­ций ско­ва­ны сво­и­ми амби­ци­я­ми в отно­ше­нии дохо­дов. Зара­бо­тать боль­ше, чем дает купон, не полу­чит­ся. Мож­но попро­бо­вать зара­бо­тать на коле­ба­ни­ях кур­са, но это уже вопрос трей­дин­га и везения.

Так­же сто­ит отме­тить, что вола­тиль­ность цен на обли­га­ции гораз­до мень­ше, чем на акции. Дол­го­сроч­ные выпус­ки име­ют самую высо­кую вола­тиль­ность цен. Это свя­за­но с повы­шен­ным риском. Поэто­му, если став­ка ЦБ повы­сит­ся, то его цена может силь­но рухнуть.

Дер­жа сред­ства в обли­га­ци­ях, мож­но рас­счи­ты­вать толь­ко на сохра­не­ние пла­те­же­спо­соб­но­сти капи­та­ла. Толь­ко инве­сти­руя в более доход­ные цен­ные бума­ги част­ных ком­па­ний, мож­но побе­дить инфляцию.

Какие риски у облигационеров

Обли­га­ции име­ют наи­мень­ший риск. Если гово­рить об ОФЗ, то их мож­но назвать без­ри­с­ко­вы­ми. Неупла­та же пред­по­ла­га­ет задерж­ку государства.

На осно­ве доход­но­сти ОФЗ стро­ит­ся кри­вая доходности.

Очень часто обли­га­ции исполь­зу­ют­ся для раз­бав­ле­ния инве­сти­ци­он­но­го порт­фе­ля, состо­я­ще­го из акций и обли­га­ций. Напри­мер, попу­ляр­ные соот­но­ше­ния: 30/70, 40/60, 50/50, 60/40, 70/30. В этом слу­чае вола­тиль­ность порт­фе­ля зна­чи­тель­но сни­жа­ет­ся, а доход­ность оста­ет­ся выше инфляции.

В каких про­пор­ци­ях поку­пать цен­ные бума­ги? Как опре­де­лить опти­маль­ное соот­но­ше­ние акций и обли­га­ций в порт­фе­ле? В инве­сти­ро­ва­нии суще­ству­ет про­стая фор­му­ла для опре­де­ле­ния соот­но­ше­ния акций и обли­га­ций в портфеле:

Про­цент акций в порт­фе­ле = 100 – ваш возраст

Напри­мер, если вам 35 лет, ваш порт­фель дол­жен состо­ять из 65% акций и 35% облигаций.

Счи­та­ет­ся, что чем стар­ше инве­стор, тем мень­ше он готов рис­ко­вать. Это озна­ча­ет, что когда вы моло­ды, у вас может быть мак­си­маль­ное коли­че­ство акций, так как они более при­быль­ны и есть вре­мя подо­ждать, пока они вырастут.

Я реко­мен­дую исполь­зо­вать бону­сы для сохра­не­ния ваше­го капи­та­ла. Этот класс цен­ных бумаг обла­да­ет боль­шим потен­ци­а­лом и гиб­ко­стью по срав­не­нию с бан­ков­ски­ми депо­зи­та­ми. Вам про­сто нуж­но немно­го поиг­рать с ними.

В чем пре­иму­ще­ства бонусов:

• Ста­биль­ный регу­ляр­ный доход (иде­аль­но под­хо­дит для обес­пе­че­ния пас­сив­но­го дохода);
• Низ­кая волатильность;
• Купон­ные выпла­ты 2 раза в год (есть выпла­ты раз в квартал);
• Про­дать мож­но в любой момент, не теряя накоп­лен­ных процентов;
• Есть вари­ан­ты с хоро­шей доход­но­стью 8–15% годовых;
• Самые низ­кие риски;
• Есть евро­об­ли­га­ции, номи­ни­ро­ван­ные в ино­стран­ной валюте;
• Доступ­ный номи­нал 1 лота – 1000 руб;
• Есть ETF, пред­ла­га­ю­щие инве­сти­ро­вать в каз­на­чей­ские обли­га­ции США (номи­ни­ро­ван­ные в долларах);

Подроб­нее об этих видах зна­че­ний вы може­те про­чи­тать в статьях:

• Акции и обли­га­ции: основ­ные отличия;
• Акции и обли­га­ции для начинающих;
• Инве­сти­ции в облигации;
• Как зара­бо­тать на бонусах;
• Амор­ти­за­ция облигаций;
• Как выбрать ОФЗ новичку;
• Часто зада­ва­е­мые вопро­сы об ОФЗ;
• Струк­ту­ри­ро­ван­ные облигации;

3.3. Деривативы: фьючерсы и опционы

Дери­ва­ти­вы (от англ. «derivative» — про­из­вод­ная функ­ция) — это про­из­вод­ные финан­со­вые инстру­мен­ты, дей­ствие кото­рых зави­сит от цены базо­во­го акти­ва. Коти­ру­ет­ся на сроч­ном рын­ке ММВБ (FORTS).

Про­из­вод­ные тор­гу­ют­ся по тем же прин­ци­пам, что и акции. Одна­ко есть неболь­шая спе­ци­фи­ка это­го рын­ка. Рас­смот­рим два наи­бо­лее лик­вид­ных инструмента.

Фьючерсы

Фью­черсы — это обя­за­тель­ство купить/продать акции в буду­щем по теку­щей цене. Это более слож­ный финан­со­вый инстру­мент для начинающих.

Для обыч­но­го чело­ве­ка нет смыс­ла дер­жать свои сред­ства во фью­черсах, пото­му что у них есть срок год­но­сти. Они боль­ше под­хо­дят для тех, кто хочет актив­но тор­го­вать. Комис­сии за тор­гов­лю эти­ми инстру­мен­та­ми ниже, а кре­дит­ное пле­чо выше. Инве­сто­ры гораз­до боль­ше заин­те­ре­со­ва­ны в том, что­бы про­сто вла­деть акциями.

Подроб­нее о нюан­сах и тор­гов­ле фью­черса­ми вы може­те про­чи­тать в отдель­ной статье:

• Фью­черсы: что это такое и как ими торговать;
• Как тор­го­вать фьючерсами;

Опционы

Вари­ан­ты (опция) пред­став­ля­ют собой еще более слож­ный рабо­чий меха­низм. Суть тако­ва: вы поку­па­е­те за неболь­шую пла­ту «пра­во» купить (CALL) или про­дать (PUT) опре­де­лен­ное коли­че­ство фью­черсов в буду­щем по зара­нее ого­во­рен­ной цене. Это пра­во не обя­за­тель­но долж­но быть реа­ли­зо­ва­но инве­сто­ром. В зави­си­мо­сти от коти­ро­вок и теку­щей ситу­а­ции на бир­же он выбе­рет наи­бо­лее выгод­ный для него вариант.

Опци­он име­ет срок дей­ствия. Пока он дей­ству­ет, про­да­вец может осу­ще­ствить достав­ку в любое время.

За это пра­во вы долж­ны запла­тить сто­и­мость в виде «пре­мии». В зави­си­мо­сти от опци­о­на (цена, срок дей­ствия) он раз­ный. Пре­мия не воз­вра­ща­ет­ся дер­жа­те­лю неза­ви­си­мо от того, был ли испол­нен опцион.

Пример

Теку­щее зна­че­ние индек­са РТС состав­ля­ет 1 415. Бир­жа про­да­ет опци­он за 2 000 руб­лей на пра­во купить 10 кон­трак­тов РТС по цене 1 417,5 (общая сто­и­мость 141 750 руб­лей) в тече­ние сле­ду­ю­щих 4 меся­цев. Цена индек­са в месяц 1450, логич­но сде­лать достав­ку (испол­нить опци­он). Пото­му что в этом слу­чае вы може­те выиг­рать сра­зу. Если цена не пре­вы­сит 1437 (это уро­вень без­убы­точ­но­сти), инве­стор не поста­вит и огра­ни­чит­ся убыт­ком в раз­ме­ре 2000 руб­лей (пре­мия за опцион).

Если вы може­те хоро­шо пред­ска­зать буду­щую сто­и­мость акти­ва, то вы може­те зара­бо­тать мно­го денег на опци­о­нах. В то же вре­мя здесь нель­зя вкла­ды­вать боль­шие день­ги и полу­чать высо­кую доход­ность в 30–50% годо­вых. Этот инстру­мент вос­тре­бо­ван сре­ди про­фес­си­о­на­лов. Подроб­нее о нюан­сах и тор­гов­ле опци­о­на­ми вы може­те про­чи­тать в статье:

• Опци­о­ны: что это такое и как их обменять;
• Тор­гов­ля опци­о­на­ми для начинающих;

4. Риски инвестирования в ценные бумаги

Навер­ня­ка у вас есть сомне­ния, что «не может быть так хоро­шо: вы купи­ли титу­лы, полу­ча­е­те доход выше инфля­ции и ниче­го не дела­е­те». Вы пра­вы в сво­их сомне­ни­ях. Финан­со­вый мир в целом под­вер­жен рис­ку. Эмо­ци­о­наль­но реа­ги­ру­ет на теку­щие собы­тия и осо­бен­но на про­гноз буду­щей прибыли.

Пере­чис­лим фак­то­ры, ока­зы­ва­ю­щие реша­ю­щее вли­я­ние на сто­и­мость цен­ных бумаг:

• Зако­но­да­тель­ство;
• Инфля­ция;
• Гео­по­ли­ти­ка;
• Клю­че­вая став­ка Цен­траль­но­го банка;
• Про­гноз буду­щей доходности;
• Вой­ны;
• Общее эко­но­ми­че­ское поло­же­ние стра­ны и мира;
• Гло­баль­ный тренд (рынок пада­ет или растет);
• индекс дол­ла­ра DXY (чем ниже, тем доро­же акти­вы и товары);

Мино­ри­тар­ные акци­о­не­ры (име­ю­щие неболь­шую долю уча­стия в ком­па­нии) не могут вли­ять на дохо­ды биз­не­са, пла­ны раз­ви­тия ком­па­нии. Но бла­го­да­ря тому, что ваш капи­тал неболь­шой, вы може­те быст­ро совер­шать покуп­ки и про­да­жи на бир­же. Про­блем­ные акти­вы могут быть про­да­ны по мини­маль­ной цене.

Важ­но инве­сти­ро­вать в цен­ные бума­ги тех ком­па­ний, кото­рые явля­ют­ся «самы­ми силь­ны­ми» на дан­ный момент. Если через неко­то­рое вре­мя его фун­да­мен­таль­ные пока­за­те­ли ухуд­шат­ся, вы долж­ны уда­лить его из сво­е­го портфеля.

Как мы отме­ча­ли ранее, созда­ние инве­сти­ци­он­но­го порт­фе­ля сни­жа­ет риск. На самом деле хра­не­ние денег в цен­ных бума­гах, наобо­рот, спа­са­ет их от обес­це­ни­ва­ния, деваль­ва­ции валю­ты и дру­гих нега­тив­ных явле­ний. Реко­мен­ду­е­мое чтение:

• Доход­ность и рис­ки инве­сти­ци­он­но­го портфеля;
• Тех­ни­че­ский или фун­да­мен­таль­ный анализ;
• Прин­цип фор­ми­ро­ва­ния порт­фе­ля акций для начи­на­ю­щих: направленность;
• Как соста­вить инве­сти­ци­он­ный портфель;

5. Как выбрать ценные бумаг для покупки

«Хоро­шо! Мне нра­вит­ся идея инве­сти­ро­вать в акции, но на фон­до­вом рын­ке их тыся­чи. Какой из них мне купить?» Подоб­ные вопро­сы воз­ни­ка­ют у мно­гих. Это абсо­лют­но нор­маль­но. Когда я начи­нал тор­го­вать, я тоже искал отве­ты на эти вопро­сы. К сча­стью, мне помог мой дядя, коти­ру­ю­щий­ся на фон­до­вом рын­ке более 20 лет. Давай­те посмот­рим, в какие акции сто­ит инве­сти­ро­вать новичкам.

Что купить из акций

Для высо­кой веро­ят­но­сти полу­че­ния при­бы­ли необ­хо­ди­мо рас­смат­ри­вать толь­ко луч­шие ком­па­нии. Все они отно­сят­ся к груп­пе голу­бых фишек:

• Сбер­банк (обык­но­вен­ные или при­ви­ле­ги­ро­ван­ные акции);
• Газ­пром;
• Лукойл;
• Никель ГМК Норильск;
• Рос­нефть;
• МТС;
• Север­сталь;
• Мос­ков­ская фон­до­вая биржа;
• НЛМК;
• Сур­гут­неф­те­газ (обык­но­вен­ные и при­ви­ле­ги­ро­ван­ные акции);
• ВТБ;
• Росте­ле­ком;
• Мос­ков­ская фон­до­вая биржа;

И не забы­вай­те про ETF. Вы може­те поку­пать и про­да­вать свой индекс, как обыч­ную акцию. В то же вре­мя ваш порт­фель авто­ма­ти­че­ски ста­но­вит­ся высо­ко дивер­си­фи­ци­ро­ван­ным. Вот лик­вид­ные ETF для индек­са Мос­ков­ской бир­жи (с комиссиями):

• ВБХ‑0,78%;
• ТМОС – 0,79%;
• СБМХ‑1%;
• FXRL – 1,7% (без нало­га на диви­ден­ды 0,9%);

Так­же реко­мен­дую прочитать:

• При­ви­ле­ги­ро­ван­ные и обык­но­вен­ные акции: в чем отличия;
• Во что инве­сти­ро­вать: обык­но­вен­ные или при­ви­ле­ги­ро­ван­ные акции Сбербанка;
• Как зара­бо­тать на инвестициях;
• Недо­оце­нен­ные акции
• Инве­сти­ци­он­ные идеи
• Основ­ные рос­сий­ские диви­денд­ные акции
• Какие акции покупать
• Пер­спек­тив­ные акции рос­сий­ских компаний
• Диви­денд­ный порт­фель рос­сий­ских акций

Что купить из облигаций

Из ОФЗ мож­но считать:

• ОФЗ 25083, 29012 (крат­ко­сроч­ные)
• ОФЗ 26221, 26218, 26230, 26233 (дол­го­сроч­ные)

ОФЗ име­ет неболь­шой доход от купо­нов. Пред­ла­гаю рас­смот­реть сле­ду­ю­щие круп­ные ком­па­нии с доход­но­стью 10%-14%:

• ВЕРХНЯЯ;
• Груп­па ЛСР;
• СТЛК;
• МТС;
• Бал­тий­ская аренда;
• Русал Братск;
• Пио­нер;
• Лидер-Инвест;

Так­же обра­ти­те вни­ма­ние на ETF кор­по­ра­тив­ных обли­га­ций. Они назы­ва­ют­ся FXRB, SBCB, SBRB и VTBB. Доход­ность по ним соста­вит 12% и за счет высо­кой дивер­си­фи­ка­ции защи­ще­на от рис­ков отдель­ных эмитентов.

6. Плюсы и минусы вложений в ценные бумаги

Пре­иму­ще­ства:

• Мини­мум дей­ствий со сто­ро­ны инве­сто­ра. Вы може­те стать вла­дель­цем акций все­го за пару кли­ков мыши;
• Высо­кая рентабельность;
• Воз­мож­ность само­сто­я­тель­но при­ни­мать реше­ния о том, сколь­ко инве­сти­ро­вать, когда продавать;
• Лик­вид­ность (мож­но быст­ро про­дать акти­вы и пре­вра­тить их в деньги);
• Мини­маль­ные комис­сии брокера;
• Неболь­шие рис­ки, так как день­ги хра­нят­ся в при­быль­ных компаниях;
• Широ­кий выбор значений;
• Нет тре­бо­ва­ний к сум­ме инвестиций;
• Вы може­те отчи­тать­ся о сред­ствах или, наобо­рот, частич­но выве­сти их;
• Биз­нес рабо­та­ет без уча­стия инвесторов;
• Декла­ра­ция по лич­но­му подо­ход­но­му нало­гу будет пода­на бро­ке­ром авто­ма­ти­че­ски. Вам нуж­но все­го лишь оста­вить неболь­шую сум­му на балан­се средств, что­бы он мог вычесть из нее средства;
• Воз­мож­ность полу­че­ния нало­го­вых льгот на бро­кер­ском сче­те в ИИС;
• Лег­ко пере­да­ет­ся по наследству;

Мину­сы:

• Людей, с кото­ры­ми мож­но гово­рить о цен­но­стях, немно­го, так как почти никто ими не занимается.
• В кри­зис необ­хо­ди­мо сдер­жи­вать эмо­ции, так как фон­до­вый рынок силь­но колеблется.
• Цен­но­сти рас­тут в цене не посто­ян­но, а как на дрожжах.
• Подо­ход­ный налог в раз­ме­ре 13% взи­ма­ет­ся с дохо­да. Если у вас есть актив более 3 лет, то вы не може­те пла­тить нало­ги. Подроб­нее: как умень­шить налог на инве­сти­ци­он­ный доход;