В этой статье мы поговорим об основных «длинных» и «коротких» терминах на фондовом рынке. Они пришли к нам из английских терминов и прочно закрепились в торговом словаре.
На фондовом рынке можно выигрывать как на росте (длинная), так и на спаде (короткая).
1. Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами
Лонг/Long position (от англ. «long» — длинная) — сделка на бирже, открытая в сторону увеличения. То есть трейдер купил актив, чтобы заработать на его росте. Иногда называют «купить», «купить», «купить». То есть трейдер продал актив, чтобы заработать на его снижении. Иногда называется «продать», «продать», «короткая продажа”.
С длинами обычно вопросов нет. Мы все привыкли владеть и покупать что-то. Большинство активов могут увеличиваться в цене из-за инфляции. По крайней мере, так происходило большую часть времени.
Все инвесторы покупают активы, то есть покупают долгосрочные акции и облигации (последние редко открывают короткие позиции). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем все растет, инвесторы получают прибыль по большинству позиций.
Противоположная ситуация с шортами (короткими позициями). Они открываются на короткие промежутки времени, потому что редко удается долго удерживать позицию, которая долго падает. Кроме того, вы должны заплатить за это.
Вероятно, поэтому позиции называются длинными и короткими. Первые покупаются в долгосрочной перспективе, вторые — в краткосрочной.
Не все биржи позволяют открывать короткие позиции. Например, на Форексе это приветствуется. Но этот рынок очень спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть это фактически спекуляции.
На фондовом рынке все ликвидные акции (голубые фишки) могут занимать короткую позицию. Это даже позволяет использовать рычаги. Для меньшей ликвидности шорты запрещены или кредитное плечо намного ниже.
- Маржа операционной прибыли;
- Торговые стратегии для биржи;
В большинстве случаев шорты открываются через фьючерсы. Это удобно, потому что вы не можете «одолжить» позицию, то есть, если у вас есть свободные деньги, вы можете использовать их для обеспечения короткой позиции по фьючерсу. По акциям короткая позиция всегда открывается как маржинальная позиция.
- Как торговать фьючерсами;
2. Как работает шорт позиция
Что такое шорт на фондовом рынке, мы уже говорили чуть выше. Теперь уточним детали.
Брокер ссужает ценные бумаги дилеру, который их продает. Трейдер должен вернуть ценные бумаги брокеру в той же сумме, которую он взял.
Если торговля происходит в течение одного дня (без переноса позиций на следующий день), то комиссия за использование заемных денег или ценных бумаг не взимается. Если позиция переносится на следующий день, брокер взимает комиссию за маржинальную торговлю. Как правило, эта ставка примерно равна кредиту ~15% годовых. У разных брокеров разные комиссии. Если сумма вклада большая (10–30 млн), почти все компании предлагают индивидуальные условия маржинального кредита.
У брокера Финам самые низкие комиссии за перевод позиции. У него также есть лучшее мобильное приложение для торговли.
Прибыль формируется за счет того, что мы продаем дороже, а покупаем дешевле.
Подробнее об игре на дроп читайте в статье:
- Принцип работы короткой позиции;
Трейдеров, настроенных на повышение (длинные позиции), называют быками. Тех, кто продает в шорт (шорт), называют медведями.
- Быки и медведи на фондовом рынке;
В разное время большинство трейдеров настроены на фондовом рынке как бычьи, так и медвежьи. В зависимости от текущей ситуации они принимают решения, в каком направлении торговать.
Шорты рекомендуются опытным трейдерам. Новичкам лучше идти только в лонг. Как минимум, это логично, так как рынок склонен к росту.
3. Одновременное открытие позиций лонг и шорт
Чтобы хеджировать риски, трейдеры и крупные инвесторы разработали механизм, который позволяет им «застраховаться». Для обычного трейдера это не имеет смысла, так как его капитал скромен. Продажа актива не вызывает движения на рынке.
Например, если крупный взаимный фонд хочет избавиться от акций, вместо их продажи он может продать фьючерсный контракт или купить опцион пут. Поэтому вам не придется продавать большой пакет акций в разделе акций. Это не вызовет дополнительных торговых издержек или давления на акции.
Примечание
Слово крупный означает капитал не менее 100 миллионов рублей. Продать такой объем на рынке не так сложно, но и не так просто. Это займет немного времени.
Для рядового инвестора механизм продажи фьючерсов имеет смысл, когда вы не хотите получать прибыль на акции. Например, вы хотите получить освобождение от налогов на три года.
