Сравнение ETF и БПИФ — где можно больше заработать

Сравнение ETF и BPIF: где можно заработать больше

В этой ста­тье мы более подроб­но рас­смот­рим два типа фон­дов «ETF» и «BPIF», кото­рые обра­ща­ют­ся на бир­же. В чем их раз­ли­чия и сход­ство? Что явля­ет­ся луч­шим вло­же­ни­ем для новых инве­сто­ров? Читай­те подроб­ное описание.

1. Что такое ETF и БПИФ простыми словами

Опре­де­ле­ние ETF и BPIF на самом деле одинаково:

ETF (Exchange Traded Fund), BPIF (Exchange Traded Mutual Investment Fund) — бир­же­вой фонд, тор­гу­е­мый на фон­до­вой бирже.

Вы може­те поку­пать и про­да­вать их как обык­но­вен­ные акции в любое вре­мя на фон­до­вом рын­ке. Рас­чет и постав­ка цен­ных бумаг осу­ществ­ля­ет­ся в режи­ме тор­гов Т+2 (два дня после покупки).

  • Что такое ETF и как их купить: подроб­ное руководство;
  • Фон­ды ETF – вопро­сы и ответы;
  • Выступ­ле­ние ETF на Мос­ков­ской бирже;

В мире суще­ству­ет толь­ко поня­тие «ETF». Его исто­рия вос­хо­дит к 1980‑м годам, авто­ром идеи явля­ет­ся Джон Богл. Когда он пред­ло­жил создать фонд, копи­ру­ю­щий фон­до­вый индекс, все над ним посме­я­лись. Никто не верил, что пас­сив­ное инве­сти­ро­ва­ние в индек­сы ста­нет настоль­ко попу­ляр­ным. Уже в 2000 году тем­пы роста ETF опе­ре­жа­ли актив­ные фонды.

На момент 2021 года пас­сив­ные фон­ды погло­ти­ли огром­ное коли­че­ство денег людей. Доля соб­ствен­но­сти мно­гих ком­па­ний сей­час заня­та фон­да­ми. Напри­мер, круп­ней­шая в мире ком­па­ния Apple на 5% при­над­ле­жит одно­му фон­ду Vanguard.

Фонд назы­ва­ет­ся «пас­сив­ным», пото­му что он про­сто копи­ру­ет состав како­го-то индекса.

Когда они появились

Пер­вый ETF появил­ся на рос­сий­ской бир­же в 2013 году от FinEx. Пона­ча­лу эти инстру­мен­ты не поль­зо­ва­лись спро­сом у инве­сто­ров. Толь­ко в 2017–2018 годах инве­сто­ры осо­зна­ли пре­иму­ще­ства фон­дов и нача­ли актив­но инве­сти­ро­вать через них.

В 2018 году в индек­се Мос­ков­ской бир­жи появил­ся пер­вый БПИФ Сбер­бан­ка (тикер SBMX).

С 2021 года: Все PBIF и ETF, коти­ру­ю­щи­е­ся на Мос­ков­ской бир­же, посту­па­ю­щие диви­ден­ды по акци­ям реин­ве­сти­ру­ют­ся, уве­ли­чи­вая сто­и­мость UNITS.

Исклю­че­ние: RUSE фон­да ITI. Вла­дель­цы это­го фон­да полу­ча­ют диви­ден­ды в кон­це года, но из-за двой­но­го нало­го­об­ло­же­ния диви­ден­дов этот фонд выгля­дит хуже других.

Почти все запад­ные ETF выпла­чи­ва­ют еже­квар­таль­ные дивиденды.

2. Подробное сравнение ETF и БПИФ — сходства и различия

Срав­ни­тель­ная таб­ли­ца меж­ду ETF и BPIF.

ETF ОСПС
Юрис­дик­ция и регулирование Ино­стран­ный Рус­ский
Листинг на фон­до­вой бирже Да
Сдел­ки РЕПО Да Не
Воз­мож­ная ошиб­ка после эта­ло­на (индек­са) до 1,75% до 3–5%
Хранитель/Администратор Неза­ви­си­мая компания Обыч­но юри­ди­че­ское лицо
Кон­троль деятельности Реа­ли­зу­ет­ся сове­том директоров Не
Лик­вид­ность в стакане Неза­ви­си­мые поставщики Чаще все­го это соб­ствен­ная дочер­няя компания
Комис­сия Для рос­сий­ских фон­дов 0,80–0,99%

BPIF не пла­тят нало­ги с полу­чен­ных диви­ден­дов, поэто­му эко­но­мят око­ло 1% в год. Это одно из самых важ­ных отличий.

Что каса­ет­ся комис­сий, то они ана­ло­гич­ны для рос­сий­ских ETF и BPIF.

При­ме­ча­ние 1

Вза­им­ные фон­ды в основ­ном явля­ют­ся актив­но управ­ля­е­мы­ми фон­да­ми. Годо­вая комис­сия у них зна­чи­тель­но выше и состав­ля­ет око­ло 3–5% в год вне зави­си­мо­сти от результата.

Замет­ка 2

Обыч­ные вза­им­ные фон­ды не тор­гу­ют­ся на фон­до­вой бир­же. Инве­сти­ро­вать в них мож­но толь­ко через инве­сти­ци­он­ные компании.

3. Список ETF и БПИФ доступных на Мосбирже

Какие ETF и BPIF доступ­ны на Мос­ков­ской бир­же по состо­я­нию на фев­раль 2021 года

Фон­до­вые ETF и BPIF:

Ресур­сы Рос­сия США Дру­гие страны
Для фон­до­вых индексов SBMX, TMOS, VTBX, FXRL, RUSE, RCMX FXUS, VTBA, SPSP, AKSP, TSPX FXDE, AKEU, FXKZ, FXCN, АКЧ
ИТ-ком­па­нии FXIT, FXIM, ТЕХНОЛОГИИ, МТЭК, AKNX, SCIP
Про­мыш­лен­ность ДИВД, АКМЕ, ЭСГР, СБРИ ТИП, ТБИО

Обли­га­ци­он­ные ETF и BPIF:

Ресур­сы Рос­сия США Дру­гие страны
Выра­жать СБГБ, ВТБМ, СУГБ FXMM, FXТБ
Кор­по­ра­тив­ный СБРБ, ВТББ, АКМБ, ГПБМ, ГПБС ВТБХ
Евро­об­ли­га­ции FXRB, FXRU, SBCB, VTBU, RUSB, RCMB VTBY

ETF и BPIF на золото:

  • FXGD;
  • ТВБГ;
  • ТГЛД;

Сме­шан­ные ETF и BPIF:

  • ТРУР;
  • Тыся­чи долларов;
  • ТУР;
  • ОПНВ;

Вы може­те купить любой фонд через бро­кер­ский счет. Открыть его мож­но через бро­кер­скую ком­па­нию. Я реко­мен­дую рабо­тать со сле­ду­ю­щи­ми брокерами:

  • Сравнение ETF и BPIF: где можно заработать больше

    Финам (акция: бес­по­шлин­ная тор­гов­ля без комис­сии навсегда)

  • Сравнение ETF и BPIF: где можно заработать больше

    БКС Брокер

Подроб­ные инструк­ции по рабо­те на бир­же мож­но най­ти в статьях:

  • Как купить акции физи­че­ско­му лицу: подроб­ная инструкция;
  • Как начать тор­го­вать на бирже;

4. ETF или БПИФ — во что лучше инвестировать инвесторам

Для обыч­ных инве­сто­ров суще­ству­ет суще­ствен­ная раз­ни­ца меж­ду ETF и BPIF. Вы може­те инве­сти­ро­вать день­ги в оба клас­са. На корот­ком вре­мен­ном про­ме­жут­ке до 3‑х лет эти финан­со­вые инстру­мен­ты, веро­ят­но, будут демон­стри­ро­вать прак­ти­че­ски оди­на­ко­вую динамику.

Раз­ни­ца может воз­ник­нуть толь­ко в дол­го­сроч­ных инве­сти­ци­ях. Срав­ни­вая исход­ные дан­ные, отме­тим: комис­сии от фон­дов ETF будут боль­ше где-то в пре­де­лах 0,8–1,1% в год, за счет нало­гов на полу­чен­ные диви­ден­ды. Пара­докс в том, что если мы нало­жим два раз­ных фоно­вых гра­фи­ка, то мы не заме­тим ника­кой разницы.

Напри­мер, FXRL (вклю­чая налог 1,7%) и SBMX (1%):

Сравнение ETF и BPIF: где можно заработать больше

Напри­мер, FXRL (1,7%) и VTBX (0,79%):

Сравнение ETF и BPIF: где можно заработать больше

Ока­зы­ва­ет­ся, BPIF пло­хо сле­дят за фон­до­вым рын­ком и посто­ян­но про­иг­ры­ва­ют индек­су. Доход­ность долж­на быть выше на 0,8% в год, но полу­ча­ет­ся так же.

Если BPIF пере­ста­нут про­иг­ры­вать ETF по каче­ству копи­ро­ва­ния, они смо­гут пока­зы­вать луч­шую рыноч­ную дина­ми­ку. За 1 год инве­стор полу­чит на 0,7% боль­ше при­бы­ли. В тече­ние дли­тель­но­го инве­сти­ци­он­но­го пери­о­да это может стать зна­чи­тель­ной премией.

Нако­нец, вот гра­фик FXRL (1,7%) и RUSE:

Сравнение ETF и BPIF: где можно заработать больше

Из-за того, что RUSE выпла­чи­ва­ет диви­ден­ды акци­о­не­рам, ее дина­ми­ка замет­но отста­ет от FXRL.

Оцените статью
( Пока оценок нет )
Добавить комментарий

2 × 1 =