В данной статье мы дадим определения всем видам акций: размещенным, объявленным, именным, учредительным, казначейским и др. поговорим об их сходстве и различиях.
1. Понятие «акций» простыми языком
Акция (от английского «stock») — ценная бумага капитала, дающая право собственности на часть компании.
Она предоставляет акционеру право владеть частью компании пропорционально ее общей капитализации.
Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих им ценных бумаг.
Акции выпускают ценные бумаги. Они появляются на фондовом рынке в процессе IPO (ipio), что переводится как первичное размещение ценных бумаг, выход на вторичный рынок. Процесс выпуска занимает от 1 до 3 лет, после чего торговля этими акциями доступна на бирже всем желающим.
Примечание
В аукционе участвует лишь небольшая часть компаний, так как большинство компаний не являются публичными компаниями с ограниченной ответственностью, а те, которые таковыми являются, недостаточно велики для включения в листинг.
Какие права имеют акционеры:
- Получение дивидендов (определяется дивидендной политикой компании). В трудные экономические времена доходы падают, и поэтому выплаты могут не производиться;
- Участие в годовых общих собраниях акционеров (ГОСА);
- Получить часть денег от продажи активов компании при ее ликвидации;
Рекомендую прочитать следующий материал:
- Что такое акции компании? Подробное описание;
- Как покупать акции для физических лиц;
- Как заработать на акциях;
- Как купить иностранные ценные бумаги;
- Инвестиции в акции: как правильно делать;
- Выкуп (выкуп): что это такое;
- От чего зависит цена;
- Акции и облигации для начинающих;
2. Обыкновенные и привилегированные
Действия делятся на два типа:
- Обычный (на сленге «обычный» или «простой”);
- Привилегированные (на жаргоне «предпочтения”);
Первые дают право на участие в годовых общих собраниях акционеров (AgSA). Они имеют право голоса. Их еще называют «голосующими акциями».
Привилегированные акции не имеют права голоса, но имеют более высокую дивидендную доходность и преимущества в получении части денег при ликвидации компании.
Для среднего инвестора существенных различий между этими ставками нет. Большинство мелких акционеров котируются на фондовом рынке с целью получения прибыли, а не для участия в Общем собрании акционеров и права голоса на нем.
Учитывая, что преференции дают более высокий дивидендный доход, они предпочтительнее для мелких инвесторов.
В статье:
- Привилегированные и обыкновенные ценные бумаги: основные отличия;
Стоит отметить и другие подвиды привилегированных ценных бумаг:
- Партисипативные и непартиципаторные (право на получение более высоких дивидендов);
- Кумулятивный и некумулятивный. В случае невыплаты дивидендов в неурожайные годы они никуда не исчезают, а накапливаются. Они выплачиваются в последующие годы по мере возможности. Их еще называют накопительными;
- Конвертируемые и неконвертируемые (возможность обмена на обычные);
3. Другие виды
1. Доля учредителей является той же долей, но распределяется только между учредителями и дает им некоторые преимущественные права.
Например:
- Дополнительное количество голосов на собрании акционеров;
- Пользоваться преимущественным правом на получение акций в случае их последующей эмиссии;
- Играть важную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью компании;
2. Размещенными (андерлаинговыми) являются эмиссионные ценные бумаги, приобретенные акционерами. Они составляют уставный капитал корпорации.
3. Заявленные – это дополнительные действия, которые АО может добавить в дополнение к уже выданным. Например, для увеличения стоимости компании.
- Дополнительный выпуск ценных бумаг: что это такое;
4. Собственными акциями являются ценные бумаги, принадлежащие их эмитенту. Они не имеют права голоса, не наделены правом преимущественной подписки и не участвуют в распределении дивидендов и в разделе имущества в случае ликвидации эмитента.
В дальнейшем казначейский пакет может:
- Погасить (просто отменить). В этом случае количество размещенных акций уменьшится, а участие каждого акционера увеличится;
- Продать мажоритарному акционеру, заинтересованному в участии в управлении компанией;
- Казначейские запасы – подробный анализ;
5. Квазиказначейские – собственные акции, находящиеся на балансе дочерней компании. Дает возможность осуществлять контроль над дочерними компаниями.
6. Конвертируемые: это привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные (только по желанию). Курс устанавливается на особых условиях.
7. Именные (на предъявителя) ценные бумаги – ценные бумаги с правом голоса с указанием их владельца. Они не могут быть перепроданы без перерегистрации в специальной книге акционерного общества.
8. Золотые акции — это ценные бумаги, которые принадлежат исключительно правительству страны или муниципалитета. У них есть особые права на управление корпорацией. Собственники имеют право решающего голоса по ключевым вопросам деятельности общества (реорганизация, изменение размера уставного капитала, сделки слияния и поглощения (слияния и поглощения)).
9. Акции участия – дают право владельцу на получение дополнительного дохода, помимо основной выплаты дивидендов. Решение принимает совет директоров.
10. Погашаемые акции: аналогичны облигациям, но не имеют гарантированного купонного дохода и не имеют номинальной стоимости, по которой эмитент был бы обязан их выкупить.
11. Портфель — это концепция, придуманная долгосрочными инвесторами. По сути, это просто список компаний в инвестиционном портфеле. Это просто жаргон.